스웨덴 SEB 입장선회...일부 펀드 방위산업 투자 허용
폭탄, 총기, 전투기 등을 제조하며 각종 환경·인권문제를 불러일으킨 탓에 '죄악주'로 낙인찍혔던 방산업계가 러시아의 우크라이나 침공을 계기로 '지속가능한 기업' 문턱에 발을 들였다.
나탈리 야레스코(Natalie Jaresko) 우크라이나 재무부 장관은 최근 영국 파이낸셜타임스(FT) 기고문을 통해 "세계 경제계는 ESG(환경·사회·지배구조) 책무의 일환으로 자유민주주의를 지켜내야 한다"며 "법률과 국제인권에 대한 존중을 기반으로 강력한 민주주의 방위체계를 구축하지 않으면 모든 사업들의 수익구조가 무너질 수 있다"고 밝혔다.
이처럼 최근 러시아의 우크라이나 침공으로 '안보 없이는 지속가능성도 없다'는 인식이 퍼지면서 방산업계의 저조한 ESG 성과를 이유로 돈줄을 조이던 자산운용사들이 방침을 달리하는 눈치다. 지난해 7월 유럽연합(EU)은 녹색산업 분류체계 '그린 택소노미'(Green Taxonomy) 논의를 '소셜 택소노미'(Social Taxonomy) 논의로 확장시키면서 방산업계를 담배·도박 등을 다루는 산업과 마찬가지로 사회적으로 지속가능하지 않은 '죄악주'로 분류했다.
이 때문에 투자금이 회수되면서 방산업체들은 자금조달에 직접적인 타격을 입었다. 일례로 노르웨이 최대 연기금 운용사 KLP는 핵무장과 연관이 있는 영국 방산업체 밥콕과 롤스로이스 등에 대한 1억4700만달러(약 1800억원) 규모의 주식을 매각했다. 미국 경제전문지 포브스(Forbes)에 따르면 EU 투자자들의 63.6%가 '논란이 많은 무기'를 투자대상으로부터 제외시켰고, 45.7%는 '모든 무기'를 제외시켰다. 담배회사의 투자금 회수 비율은 49.1%였다.
하지만 지난 2일 스웨덴 금융그룹 SEB는 방산업체를 투자대상에서 제외하기로 한 2021년 입장을 철회했다. SEB는 이날 "방위산업에 대한 투자가 민주주의, 자유, 지역안정, 인권을 지키는 데 있어 핵심으로 보고 있다"며 자사가 운용하는 일부 펀드의 방위산업 투자를 허용하기로 했다.
일각에서는 투자가 허용된 펀드상품이 SEB가 운용하는 100여개 펀드 가운데 6개에 불과하다며 투자자들의 방침이 크게 달라지지 않았다고 불만을 토로했다. 반면 전문가들은 그간 금융지원대상에서 방위산업을 완전히 제외시켜버리겠다는 원칙이 깨져버렸다는 데에 방점을 찍었다.
미국 자산부문에서 2번째로 큰 지주회사 뱅크오브아메리카(BofA)는 지난달 28일 보고서에서 "ESG 투자자들이 방산업체를 소외시키면서 자금난이 점증적인 위협으로 다가오고 있지만, '지속가능투자는 자유 없이 불가능하다'는 인식 하에 관련 펀드 운용사들이 조리개 구멍을 넓혀 방위산업에 대한 의미를 재정립할 것"으로 전망했다.
미국의 금융 서비스 기업 씨티그룹의 분석가 찰스 아미티지(Charles Armitage)와 새뮤얼 버지스(Samuel Burgess)는 "자유민주주의의 가치를 수호하고, 국제평화와 안보를 지키는 제어력을 만드는 것은 매우 중요하다. 무기제조업체들이 ESG 분류체계에 포함되어야 한다"고 밝혔다.
FT는 "ESG 투자자들이 방산업체를 거부하던 과거와 화해하지 않으면 2022년 주식시장의 기회 가운데 하나를 잃을 수 있다"고 밝혔다.
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